今天它的“无风险”年利率达到32%！一文读懂怎么靠它“捡钱”

时间 • 2025-07-15 15:45:18

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导读：这份“小确幸”，你一定要收好！

来源丨综合自21世纪经济报道（jjbd21）、中国基金报（chinafundnews）

3月30日，早盘国债逆回购利率飙升，GC001暴涨1260bp报23%，R-001大涨500bp报20%。

午后，国债逆回购利率继续飙升，GC001盘中最高至32%，R-001最高报26.8%，均刷新今年以来新高。截至收盘，GC001报14.955%，R-001报10%。

值得注意的是，昨日国债逆回购利率尾盘就已有所异动，当日GC001一直维持在7.5%左右，午后2:30突然飙升，最高涨至13%，收报10.3%。

国债逆回购利率为啥飙升？

截至3月30日，央行已连续第五日暂停公开市场逆回购操作，今日有400亿元逆回购到期。央行称，随着月末时点临近，财政支出力度进一步加大，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量处于较高水平，3月30日不开展公开市场操作。

其次，今日恰逢周四，叠加季末及清明假期因素，导致交易所资金紧张。一方面是银行季末MPA（宏观审慎评估体系）考核压力，另一方面是假期因素，交易所的T+1机制带来的周四资金趋紧，也是造成逆回购价格新高的原因。

一般而言，国债逆回购在节前都会有一波飙升。例如在去年国庆假期前2016年9月29日，GC001盘中最高涨至45%，元旦前2016年12月27日GC001盘中最高涨至33%，春节前2017年1月25日GC001盘中最高涨至27%。

对A股有何影响

沪指今日低开低走，收盘下跌0.96%，盘中跌破3200点最低下探至3195.85点，收盘时报3210.24点，行业板块几乎全线下行，仅电力、银行、保险板块逆市上扬。

逆回购的走高直接对A股市场带来了冲击。北京一家私募机构交易员表示，套利资金卖出部分股票来做逆回购，博取短期的资金收益。而且大家也会预期市场会有这种行为，进而形成负反馈环，进一步冲击对二级市场的预期。

最全攻略教你怎么捞钱

目前，在短期理财市场上，银行理财产品、货币基金、国债逆回购正成“三足鼎立”之势。而在其中，国债逆回购交易量近年却呈爆发性增长，成为短期理财市场的一匹黑马。

1、逆回购的原理，其实很简单

通俗的说就是：你把钱借给有国债的童鞋，对方用手上的国债做抵押，然后你到期收回本金和利息。

2、怎么操作呢？

打开你炒股的交易行情软件，输入代码，比如上交所一天期国债回购GC001，代码。

输入，选择卖出！是的你一点没看错，假如你手贱点了买入怎么办呢？没关系，因为其实你想买也买不了。

如图，25.135意思就年利率是25.135%，GC001后面的001代表1天，002代表2天...如此类推。

3、选择沪市还是深市品种？

沪市10万元起，深市1000元，如果钱不多或不够沪市门槛，当然选择深市。土豪请选沪市，一般来说，沪市的利息会高一点。

沪市的门槛稍高（代码以“GC”开头）：

起手：1000元为一手，100手起，即至少需准备10万元；

封顶：10万的整数倍申购，最高不超过1000万。

深市的门槛亲民（代码以“R-”开头）：

起手低：1000元一手，一手起！

无封顶：1000的整倍数递增，没有最高限额。

4、成交以后，逆回购的涨跌幅与你有关系吗？

没有关系，逆回购的收益只与你成交的价格有关系。成交以后，逆回购的涨跌幅都与你无关。

5、钱啥时候回来？

n天品种T日卖出，T+n日早上资金自动到账，T+n+1日资金可取，和卖出股票是一样的。

6、能挣很多钱吗？

逆回购收益=成交额*年化收益率*回购天数/360天-手续费

【深市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/365*回购天数-手续费

【沪市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/360*回购天数-手续费

【举例】沪市1天国债逆回购，利率25%

借款收益=10万*25%/360*1=69元

手续费=10万*0.001%=1元

实得利息=68元

收益虽然不多，但这可是实打实的福利。以今天上交所一天期逆回购GC001为例。如果今天你在25%的利率卖出的话，10万元的资金成本，一天大概就赚个60多块钱，

虽然讨论国债逆回购很火热，但其实收益并不高，虽然国债逆回购的安全性很高，但不要过份夸大收益，误导投资者。

21君

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